在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，需求快速增長(zhǎng)的背景下，國(guó)內(nèi)化工品在過(guò)去幾年一直處于產(chǎn)能快速擴(kuò)張中。當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，新增產(chǎn)能造成供給過(guò)剩，大宗化工產(chǎn)品進(jìn)入下行周期。考慮到國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)和發(fā)展階段，環(huán)保約束將是能快速淘汰過(guò)剩產(chǎn)能的核心條件。

　　鈦白粉作為性能優(yōu)異的白色顏料，廣泛應(yīng)用于涂料、橡膠、塑料、造紙、印刷油墨、日用化工、微機(jī)電和環(huán)保工業(yè)。目前，鈦白粉的生產(chǎn)工藝主要有硫酸法和氯化法兩種。其中，硫酸法是將鈦鐵粉與濃硫酸進(jìn)行反應(yīng)，然后經(jīng)水解、鍛燒、粉碎得到鈦白粉;氯化法則是將高鈦熔渣高溫氯化得到精四氯化鈦，然后經(jīng)過(guò)精餾、氧化、表面處理等環(huán)節(jié)得到鈦白粉產(chǎn)品。

　　硫酸法生產(chǎn)鈦白粉，設(shè)備簡(jiǎn)單，但是流程長(zhǎng)，對(duì)環(huán)境污染大。而氯化法流程短、能耗相對(duì)低、“三廢”少，但投資大、設(shè)備結(jié)構(gòu)復(fù)雜、裝置難以維修、研究開(kāi)發(fā)難度大。當(dāng)前我國(guó)鈦白粉企業(yè)主要以硫酸法為主，而杜邦、科斯特、亨斯邁等跨國(guó)公司均采用氯化法。與國(guó)際巨頭相比，我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、工業(yè)相對(duì)落后、污染較大。根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄，國(guó)家鼓勵(lì)氯化法，限制新建硫酸法鈦白粉。

　　高污染工藝被嚴(yán)格約束

　　《鈦白粉行業(yè)準(zhǔn)入條件》修訂版中，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了在既沒(méi)有可開(kāi)發(fā)的鈦礦資源，又沒(méi)有硫酸資源配置的區(qū)域新建、搬遷進(jìn)入硫酸法鈦白粉生產(chǎn)工藝系統(tǒng)的建設(shè)，應(yīng)該進(jìn)行一定程度限制。另外，鈦白粉工藝副產(chǎn)物必須建立起"資源化回收利用體系"。無(wú)論是國(guó)家鼓勵(lì)類(lèi)工藝流程，還是新增限制類(lèi)工藝流程，修訂版都明確規(guī)定應(yīng)當(dāng)采用目前國(guó)內(nèi)、國(guó)際的先進(jìn)工藝，避免和阻止平面化產(chǎn)能擴(kuò)張的弊端。

　　同時(shí)，準(zhǔn)入條件的實(shí)施，將通過(guò)公告申請(qǐng)、達(dá)標(biāo)評(píng)審、冠名授信和例行監(jiān)督結(jié)合方式施行。總體來(lái)看，傳統(tǒng)硫酸法產(chǎn)能將受到嚴(yán)格約束，先進(jìn)工藝的氯化法有望加速普及。

　　對(duì)于鈦白粉污染防治政策，目前已完成初稿，正式文件有望在2014年發(fā)布。根據(jù)初稿，文件將在清潔生產(chǎn)、大氣污染防治、水污染防治、固體廢物處置及綜合利用等方面提出要求。鼓勵(lì)氯化法鈦白生產(chǎn)工藝，單線年產(chǎn)能達(dá)到3萬(wàn)噸以上，并以二氧化鈦含量不小于90%的富鈦料為原料。按照計(jì)劃，接下來(lái)將赴企業(yè)調(diào)研，征求專(zhuān)家意見(jiàn)。

　　環(huán)保成本上升加大處罰力度

　　鈦白粉的主要下游是涂料行業(yè)，與房地產(chǎn)銷(xiāo)售密切相關(guān)。按照規(guī)律，房地產(chǎn)銷(xiāo)售與鈦白粉需求之間存在一年左右的時(shí)滯。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年房地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)同比大幅增長(zhǎng)，明年將拉動(dòng)鈦白粉銷(xiāo)售，2014年鈦白粉銷(xiāo)量增速約10%，相比今年的8%，增速將提高25%左右。另外，鈦白粉工藝的升級(jí)和準(zhǔn)入條件的出臺(tái)，將淘汰部分落后產(chǎn)能。國(guó)內(nèi)鈦白粉年產(chǎn)能過(guò)10萬(wàn)噸的企業(yè)僅約10余家，而低于5萬(wàn)噸的企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能有近50萬(wàn)噸，如果該部分產(chǎn)能被淘汰，將減少行業(yè)總產(chǎn)能20%左右，供需關(guān)系將得到改善。

　　目前鈦白粉行情偏弱，傳統(tǒng)旺季結(jié)束后，鈦白需求有所下行。10月初行業(yè)龍頭四川龍蟒提價(jià)后，下游接受并不佳，由于其它廠家競(jìng)相出貨，行業(yè)龍頭出廠價(jià)又進(jìn)行回調(diào)。截止目前，金紅石型鈦白粉含稅出廠價(jià)格13000-14500元/噸，銳鈦型鈦白粉含稅出廠價(jià)格在11700-12500元/噸。現(xiàn)階段行業(yè)處于微利狀態(tài)，每噸毛利約500元左右。

　　總體來(lái)看，影響鈦白粉行業(yè)景氣度的關(guān)鍵因素產(chǎn)能和市場(chǎng)需求，明年均迎來(lái)改善契機(jī)。同時(shí)，新修訂的環(huán)保法將加大環(huán)境違法行為的處罰力度，提高企業(yè)違法成本，違法企業(yè)及其負(fù)責(zé)人都將受到處罰。環(huán)保成本的上升，有利于鈦白粉行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善，龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額迎來(lái)提升機(jī)遇。